确定这点,你将比普通投资者赚更多的钱

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别一天天的巴菲特说啥就是啥

对于投资者而言,最重要的不是知道什么,而是到底不知道什么。这是巴菲特对于能力圈的解释;巴菲特说:“对你的能力圈来说,最重要的不是能力圈的范围大小,而是你如何能够确定能力圈的边界所在。”

巴菲特曾告诉我们,围绕你能够真正了解的那些企业的名字周围,画一个圈,然后再衡量这些企业的价值高低、管理优劣、出现经营困难的风险大小,排除掉那些不合格的企业。

为什么历史上成千上万的投资大师中,只有巴菲特在2008年通过投资成为身家620亿美元的世界首富,其中最重要的原因之一是,巴菲特特别能够自制,总是能够坚守自己的能力圈:”对于大多数投资者而言,重要的不是他到底知道什么,而是他们是否真正明白自己到底不知道什么。”看看巴菲特过去40多年的股票投资组合,你会发现巴菲特长期持有自己从小就非常熟悉的公司:他6岁就卖过的可口可乐,他13岁开始做报童送了三年的《华盛顿邮报》,他经常使用其信用卡的美国运通,生产他天天用的剃须刀的吉列(后来并入宝洁),却几乎没有一家是高科技企业。(现在不算)

我们经常听说巴菲特比较推崇指数基金,所以他也比较推荐指数基金,但是他自己本人却不投资指数基金(打赌除外),那么对于小白来说,在A股市场除了投资指数基金,还可以投资主动型基金。

那考虑到自己的能力圈问题,你如果投资指数基金你需要搞定哪些事情呢?

第一:你所投资的指数基金所跟踪的指数。比如你投资沪深300指数基金,那么你就要观察当前沪深300指数的估值高低,短期内有哪些风险,长期风险是什么?比如复导就喜欢喜欢沪深300指数+中证500指数这个组合,以复导为例,但投资的时候也会面临很多问题,比如当前该不该开始,是不是择时会更好点,比如如何逃顶;

比如当年在投资景顺长城沪深300指数(000311)的时候,你无法判断短期内沪深300指数会震荡向上还是下跌,你无法判断未来几年内股市会有一波长牛。

第二:你挑选指数基金时,是该投资普通的指数基金还是增强指数基金?这些标的基金该怎么选择?比如复导所投资的建信中证500指数增强A(000478),它原先在市场比较好的时候,规模比较小的时候,相对于指数能取得超额收益,但随着规模越大,中证500指数的均值回归,它的跟踪能力也越来越差。

所以并不是说投资指数基金就一定能取得市场平均收益,很多人都是拿存量资金来投资,所以这种我不太适合建议定投,因为不能使资金最大利用化,如果你是工薪族,你是拿未来的现金流去投资,这种还可以。

那如果投资主动型基金你需要注意哪些风险呢?

第一:基金经理的主动型管理能力

其实就是考量的基金经理的择股能力,从复导的投资经验来说,大部分基金经理在投资股票时根本不管当前股票的价值是否高于/低于股价,所以大部分主动型基金中期的业绩都是先大跌然后大涨。因此大部分股票型基金都转型为混合基金。

那择时情况呢。复导的经验是不要去期盼基金经理的择时能力,基本上很差,而你在投资基金时需要自己稍微的择时。前段市场上涨比较好的时候,很多基金脱颖而出,但值得投资吗?短期内确实不知道,因为大家都知道了涨多了必然会回调,但基金经理调仓是一个季度才调仓一次,并不会因为三两天的涨幅就去调仓换股。不然换手率就太高了。

第二:基金经理的风格

你觉得自己适合波段比较小一点的基金,那么你就考虑价值型基金,这些基金的持仓组合一般都是大盘股,如果你是激进型投资者,那么优秀的成长型基金是你的目标。

因此综合一下,在自己的能力圈内所投资你看好的基金,并不一定局限在某个框架里面。比如巴菲特推崇指数基金,但他自己投资个股,比如复导比较喜欢主动型基金,但也会投资指数基金。

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