中美贸易战——警惕美国再次进行大豆价格操纵 – Python量化投资
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中美贸易战——警惕美国再次进行大豆价格操纵


 

自中美“贸易战”第一阶段开始,上面这张图就在朋友圈就被刷屏了。中国对美国的会计领域大多是农产品和初级产品,而美国对中国征收的领域则高大上。看起来中国的回击力度和手段非常 有限,实际上,针对这张清单,业界人士表示:“如果这要是在30年前,清单上的项目是要完全掉过来的”。这说明了什么?这说明“中国确实是发展了,中国确实是强大了。”

 

在4月4日,对于美国对涉及500亿美元我国对美国出口商品加征25%关税的行为,中国正事做出了回击并且将大豆这张反制王牌作为加税商品清单首位!中国是世界上最大的大豆进口国,截止到2017年我国大豆9554万吨,中国进口大豆的三大来源由高到低分别为:巴西>美国>阿根廷。其中来自巴西的大豆占了一半多,美国的大豆则占对华农产品出口额的一半以上,占其大豆全部出口量的60%多,也就是说,美国将近三分之一的大豆卖给了中国。

 

因此,当中国把大豆纳入回击措施后美国的豆农坐不住了,不惜自掏腰包打电视广告,在美国总统特朗普喜欢的电视台购买黄金时段广告来力劝特朗普“回头是岸”——据美国大豆协会(ASA)官网消息,广告已于美国当地时间3月29日起登陆美国CNN、福克斯、CNBC等多家电视台,并将同时在网络上播出,播出时间预计将持续两周。

 

市场是平衡的,就目前来说,巴西对中国的大豆出口基本已经达到当前时点的极限。前一段时间由于天气的原因南美洲(巴西、阿根廷)的大豆产量出现了下滑。短期内巴西无法满足因为贸易战而可能导致的大豆进口缺口,增加我国的种植面积远水不解近渴——一是时间成本、二是提高种植面积(就算是普通耕地套种大豆)也远远弥补不了我们的进口缺口。

 

中国进口的转基因大豆基本都是用来榨油的(比传统大豆出油率高4%左右),榨油的副产品豆粕基本用作饲料使用。如果中国找不到美国大豆替代品的情况下祭出大豆这张王牌,是否会造成国内的连锁反应呢?大豆短缺——>豆油、豆粕价格上涨,豆粕价格上涨推高以此为饲料的肉类价格的上涨,对应的豆类替代品、谷物也最终蔓延,进而进一步推高中国的通胀水平呢?要知道,我国在国际大豆市场上地位不高的,种子研发、种植面积、种植过程中的各项应用(农药、化肥)、仓储甚至也尤其是期货市场,整个链条——核心就是大豆的定价权——都被国际四大粮商所掌握。

 

我们来看清明期间芝加哥CBOT交易所美豆的行情:

可以很明显看到中国的回击计划公布之初美豆行情暴跌。从逻辑上讲对美豆是利空的,然而后续行情却走出了迷之走势。从阴谋论的角度来看,美豆价格的坚挺以及美国财政部一直以来的高额补贴可能会一定程度上安抚豆农的情绪,稳定特朗普的票仓。国内来说,近一段时间大部分企业的豆粕等原料手上库存量都偏低。市场存在较大的“炒作”空间。

 

因此,短期内大豆上涨是一种“必然”,我们需要关注的是其价格是否会进一步传导从而引发通货膨胀等多方面的问题。不过,即便通胀压力加大,政府也可以通过将多征收的关税、转换为价格补贴,以此平抑大豆市场价格。

 

中美贸易战的过程中,不光中国食用油和猪肉可能涨价,美国的日用消费品更要涨价。这就相当于美国割了中国一块肉,中国打掉美国一颗门牙,到底谁更疼很难说,但有一点可以肯定,中国近几十年就是忍着痛着站起来的,中国忍痛的能力比美国强。中国的制造业出口从最初的纽扣、火柴到如今涉及的各种高大上科技制造,中国一直在慢慢壮大,道路是坎坷的,前途是光明的,我们不惹事,但绝不怕事,相信不久的将来中华复兴必会实现!

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